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马云“护航”也没戏!“墨迹天气”上市“道路结冰”

2019-10-30 21:03:23

10月11日,北京墨云科技有限公司(以下简称“墨技”)的首次申请将被驳回。在2019年同一天召开的第18届发展与审查委员会第142次会议上,只有“墨水技术”没有通过,其余的都通过了。

油墨技术成立于2010年。其主要业务是基于移动互联网平台的气象信息服务和广告信息服务。其主要产品是ink weather app,这是一款用于查询气象信息的移动工具。招股说明书显示,七年来,“5.56亿累计装机容量”已将“墨水天气”放在天气应用的老大哥位置上。

记者还注意到,油墨科技的股东中有许多互联网巨头。据齐新宝介绍,除了公司的实际控制人李晶,公司的第二大股东是马云旗下的杭州阿里创业投资有限公司。此外,墨迹技术在此次ipo中雇佣的中介团队可以被评为豪华。除了“三中一中”华泰联盟的赞助商之外,律师事务所和会计师事务所也是中国的负责人。

早在2016年12月16日,Ink Technology就首次向中国证监会提交了创业板招股说明书的申请稿,这标志着公司ipo的开始。首次公开募股遭到拒绝,还宣布该公司长达3年的首次公开募股之路最终失败。究其原因,其实有点尴尬。

马云出现在股东名单上

油墨技术会议吸引了市场的注意力,不仅因为油墨天气应用的流行,还因为公司背后的股东并非没有互联网巨头。

据齐新宝介绍,除了公司的实际控制人李晶,公司的第二大股东是杭州阿里风险投资有限公司(持股15.5%)。

杭州阿里风险投资有限公司由马云控股,马云持有80%的股份。据齐新宝介绍,杭州阿里创业投资有限公司于2013年参与了油墨技术的第二轮融资,融资金额数千万元人民币。

切自七星宝

除阿里部门外,墨迹技术股权投资的股东还包括先锋部门、创新工程部和上海圣子公司等。其中先锋部占公司股份总数的18.97%,创新工程部占公司股份总数的8.71%。

此外,为了获得ipo,油墨科技聘请了一个豪华的中介机构团队。除保荐人外,“三中一中”华泰联合、金杜律师事务所和大华会计师事务所也是中国的龙头企业。

然而,即使有了这些“光环”的祝福,墨技还是没有通过考试委员会。值得一提的是,自2018年以来,华泰联合共有15个ipo项目,其中除了一个被取消的项目外,只有油墨技术没有做到这一点。

尴尬的拒绝理由

根据ink technology披露的招股说明书,该公司计划此次ipo融资3.39亿元人民币,这在今年的ipo市场上并不是一次大规模ipo。有三个投资项目:一是油墨天气应用系统升级项目,计划投资2.22亿元;(2)油墨技术研发中心项目,计划投资6700万元;第三,为补充营运资金,计划投资5000万元。

至于油墨技术的失败,一些分析师认为,这可能与公司过度依赖单一广告收入、客户和供应商的重合以及关联交易的比例相对较高有关。

事实上,这些风险因素已经在公司的招股说明书中明确披露。在招股说明书中,ink technology列出了公司的15大风险因素,包括“业务相对单一风险”、“气象服务竞争风险”、“气象数据来源单一风险”、“客户高度集中风险”、“广告内容不符合监管要求风险”、“关联交易收益相对较高风险”等。

据中国证监会网站披露,中国证监会在油墨技术发展和审查会议上提出了四个主要问题:

1.发行人经营的网站和“墨水天气应用”未经发行人许可非法发布互联网新闻信息,并被责令限期整改;发行人在取得《互联网药品信息服务资格证书》前具有发布药品广告的情形。出版商现有的应用程序包括视频节目、游戏节目以及医院广告。请发行人代表说明发行人在报告期内从事的所有业务是否已获得当时有效的法律法规规定的所有资格及其他相关事宜。

2.发行人通过独立的收集和第三方渠道获得用户数据和标签,并将这些数据用于商业实现。2019年7月16日,发行人收到应用特别治理小组发布的《关于应用收集和使用个人信息相关问题的通知》。应用特别治理小组要求发行人纠正个人信息收集和使用中存在的问题。请要求发行人代表解释发行人对用户数据的使用是否合法和合规。

3.报告期内,发行人的互联网广告信息服务收入占95%以上。请要求发行人代表解释公司终端广告客户的稳定性和增长情况及其交易金额,以及它们与应用价值的关键评估指标的匹配情况。

4.报告期内,与发行人有直接或间接股权关系的客户直接或间接贡献了较大的收入。请要求发行人代表解释发行人与股权关联方之间的业务合作是否影响发行人的可持续盈利能力及其他相关问题。

网络奖金消失下的隐患

然而,除了这些明显的风险外,油墨技术面临的深层次风险也值得关注。根据该公司的招股说明书,油墨技术目前的主要产品是油墨天气应用。公司主要通过ink weather app软件产品为用户提供免费的综合天气服务和互联网广告信息服务。2014年1月至9月,2015年、2016年和2017年,公司互联网广告信息服务收入分别占94.84%、98.12%、98.99%和98.86%。

一家上市证券公司的计算机行业分析师昨日告诉记者,基于油墨技术的基本面,该公司的营业收入单一,业务相对可替代。“既然华为手机有自己的天气预报功能,就没有必要再下载另一款应用。”

她认为,互联网奖金的逐渐消失和游戏行业的变化将是传统应用未来必须面对的挑战。“互联网奖金越来越少,巨头们一个接一个地规划2b领域,甚至传统软件业的公司也面临着游戏规则的变化。因此,值得考虑的是,通过利用流量,墨水天气应用程序在未来可以持续多长时间。”

在采访中,记者发现目前有很多油墨天气应用的用户。金融工作者徐小姐告诉记者,她已经在手机上安装了墨水天气应用程序,必要时会打开。然而,她也说,她使用墨水天气应用程序通常只有一个目的,“我通常直接进入(应用程序)查看未来天气,然后出来。”

许多专业投资者从用户使用习惯变化的角度表达了对一些传统应用前景的担忧。一位投资者表示:“如今,应用体验不方便,许多人甚至不愿意点击手机屏幕。”

油墨技术招股说明书中披露的数据也为互联网股息下降趋势提供了证据。据披露,2015年,ink weather应用的装机容量增加8736.6万台,日均活跃用户增加374.3万人,占4.3%。2016年,新增装机1.1亿台,日均活跃用户增加491.6万人,占4.47%。2017年1月至9月,虽然安装了7780.5万台新设备,但日活跃用户平均增加了53.2万,占0.68%。

然而,此次ipo是否会获得批准并不意味着油墨科技的上市希望会破灭。以前在a股市场有很多“二次进入”的案例。例如,Sdic当天的ipo并不是一夜之间发生的:2015年6月,该公司在会议前夕突然撤回了申请材料。

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